Важной характерностью прямых иностранных инвестиций является повышение эффективности работы национальных предприятий, внедрение новых методов производства, улучшение качества продукции, труда и управления. Инвестор обеспечивает не только поступление финансовых ресурсов, но и внедрение уникальных технологий, опытного менеджмента (управленческих кадров), особенно способствует сбыту продукции, что наиболее привлекательно для финансирования капиталовложений в производственном секторе.
Это позволяет преодолеть дефицит инвестиционных ресурсов, провести реструктуризацию основных фондов, получить современные материалы и эксклюзивные технологии, переориентировать мощности, освоить выпуск новых видов товаров. Таким образом, осуществляя прямые инвестиции, инвесторы непосредственно влияют на развитие и расширение предприятия — объекта прямого инвестирования, интересуемой отрасли и в целом на экономику страны, принимающей инвестиции (реципиента).
В связи с растущими нуждами в капитале, интенсивным процессом расширения и развития международного инвестиционного рынка (постоянным увеличением суммарного объема инвестиций) во многих странах разработано и внедряется специфическое законодательство (в виде инвестиционных законов, кодексов, актов, соглашений и пр.). Основу такого законотворчества составляют предпосылки и условия инвестирования, установленные принимающей страной, а также государственные правовые гарантии и всевозможные льготы, определенные и установленные для крупных иностранных инвесторов. Иностранные прямые инвестиции значительно влияют на укрепление и наращивание потенциала государства, принимающего капиталовложения, и на расширение совокупности всех имеющихся возможностей для развития экономики.
Активизация процесса привлечения инвестиций благоприятно сказывается на развитии национальных отраслей и предприятий, способствует продвижению страны на высокодоходные мировые рынки, повышает активность предприятий, оказывает долгосрочное стабильное позитивное воздействие на благополучие граждан и состояние экономики, а это приводит к росту показателя внутреннего валового продукта (ВВП), увеличению объёмов взаимного товарооборота, обеспечению занятости населения, улучшению показателей страны в международном разделении труда, которое зависит от различия в наделенности экономическими ресурсами.
Стратегическое значение прямого инвестирования
При внедрении прямого инвестирования взаимодействующие стороны ощущают целый комплекс явных преимуществ, даже в условиях затруднительной экономической ситуации в мире. Размещение и привлечение прямых иностранных инвестиций можно назвать международной формой обмена капиталами, которая может проявляться в виде государственных займов и кредитов, дополняющих внутренние сбережения стран, заявляющих о намерениях привлечения дополнительного капитала.
Независимо от происходящих экономических изменений в стране, где планируется размещать капитал, инвестиции в ценные бумаги на фондовом рынке обязывают собственников выплачивать только дивиденды при имеющихся возможностях и достижении планируемой выгоды, в отличие от займов, которые подразумевают обязательные фиксированные выплаты доли вклада и процентов заимодателю. Прямые долгосрочные вложения гарантируют партнерство, которое подразумевает стабильное сотрудничество, обнадеживает и внушает уверенность принимающей инвестиции стороне.
Прямое инвестирование, в глобальном понимании, независимо от того, где оно осуществляются, принимает международную форму слияний и поглощений и соответствует классу экономического процесса укрупнения бизнеса и капитала M&A (англ. Mergers and Acquisitions), как в развивающихся странах, так и на развитых рынках.
Экономисты рассматривают прямые инвестиции как совокупность важных экономических составляющих (капитал, технологии, сырьевые ресурсы), которые передаются основными (родительскими) компаниями образованным от них филиалам (дочерним фирмам). Благодаря инвесторам, которые предоставляют предприятию денежные средства и прибыльные технологии, существует возможность реструктуризации экономических и промышленных отраслей страны, принимающей инвестиции, которые, по сути, являются инструментом решения многих социальных проблем (например, достижение максимального обеспечения занятости).
Компании, инвестирующие иностранный капитал в какой-либо национальный капитал, расширяют производства и создают дополнительные рабочие места (в том числе в организациях, оказывающих услуги иностранным инвесторам и предоставляющих сопутствующие товары) и выплачивают заработную плату, превышающую размеры выплат на других предприятиях, обеспечивая этим удовлетворительный уровень благосостояния населения страны. По опубликованным данным статистического учета в ряде стран Латинской Америки иностранные инвесторы за 2012 год создали более 2 млн. рабочих мест.
Поступление прямых иностранных инвестиций в экономику страны улучшает общий уровень качества менеджмента. Принимая непосредственное участие в управлении созданным объектом бизнесса, иностранные инвесторы обязательно проводят обучение местных специалистов, привлекая для этого в качестве примера опытных консультантов, зарекомендовавших себя как профессионалы и обладающих колоссальным положительным опытом антикризисного управления. Конечно же, большинство инвесторов предпочитают вкладывать капиталы, как правило, в развитие наиболее передовых отраслей (производство продуктов питания, строительную, химическую, фармацевтическую и энергетическую промышленность, телекоммуникации).
В Корее, например, с целью эффективного проведения внешнеэкономической деятельности был разработан 5-летний план привлечения (либерализации) иностранных прямых инвестиций (расширения свободы экономических действий предпринимателей и отмены существующих ограничений, действующих при осуществлении финансирования проектов или другой экономической деятельности), который неоднократно пересматривался и изменялся. В результате, внедрен комплекс мероприятий, направленных на содействие иностранным инвесторам, изменены условия внешней торговли, снижены ставки ввозной и вывозной пошлин, предусмотрено применение тарифных льгот при осуществлении внешнеэкономических операций, благодаря чему были реструктуризированы крупные компании, а прямые инвестиции способствовали налаживанию стабильности на рынке труда.
Факторы привлечения прямых инвестиций
Оздоровление и развитие различных отраслей экономики, как в конкретных регионах, так и на мировом уровне способствует привлечению прямых инвестиций транснациональных корпораций (ТНК), владеющих в ряде стран производственными подразделениями и способных трансформировать экономику стран, принимающих инвестиции, которые становятся крупными экспортерами промышленной продукции или поставщиками востребованных услуг на мировой рынок.
Благодаря поступлению в страну иностранных прямых инвестиций и растущему международному товарообороту, некоторые страны смогли значительно увеличить долю прибыли внешней торговли в национальной экономике и считаются самыми быстроразвивающимися рынками в мире.
Например, правительство Китая после США привлекает наибольший суммарный объем всех прямых иностранных инвестиций в мире, третью часть которых составляли инвестиции из США, и в результате удвоения доли прямых инвестиций в странах с развивающимися рынками, резко и многократно увеличило доходность китайской внешней торговли.
Привлечь как можно больше прямых инвестиций стремятся и достаточно высокоразвитые страны. Крупными и влиятельными мировыми инвесторами, благодаря результативной инвестиционной деятельности являются транснациональные американские и европейские компании. В период с 1960 по 1980 годы доля инвестиций развивающихся стран-объектов прямого инвестирования в мировом капитале составляла 20 %, после 1990 года их влияние усиливалось. К середине 90-х годов показатель объема инвестиций повысился до 35%. В начале 90-х годов прямые инвестиции составляли в эквиваленте 0,8% ВВП развивающихся стран, а к концу – 2,5 %.
Большая часть общего объема прямых инвестиций в мировую экономику сконцентрирована на предприятиях десяти развивающихся государств, в которые вкладывается почти треть активных вложений в мире. Самым привлекательным для инвесторов остается Китай, правительство которого к 1997 году смогло привлечь 37 млрд. долларов прямых инвестиций (что составило 4,2% ВВП). Наиболее выгодной для инвесторов оказалась сфера услуг и ряд промышленных отраслей КНДР, среди которых наиболее высокий показатель (индекс) транснациональности получили предприятия химической, фармацевтической, электронной и пищевой отраслей.
С 1980 года, по официальным данным, США является как крупнейшим экспортером капиталовложений в мире, так и крупнейшим их потребителем, создав большинство крупнейших транснациональных корпораций. По данным статистики объемы прямых инвестиций резидентов США за рубежом в 1,5 раза превышают объем иностранных прямых инвестиций, успешно осваиваемых страной (последние 10 лет общий объем прямых инвестиций, как исходящих (внешних), так и входящих (внутренних), неуклонно растет примерно на 2% в год).
Одним из крупнейших инвестиционных рынков, с хорошей инфраструктурой и технологической составляющей, обслуживаемой квалифицированными и высокопроизводительными рабочими кадрами, несмотря на высокие размеры налогов и стандартов труда, является Франция, и вкладывая внутренние сбережения в иностранный капитал, и привлекая внешних инвесторов (например, строительство автомобильного завода самым крупным японским концерном).
Узнайте о том, какие шаги нужны для эффективного привлечения инвесторов.
Все о майнинге криптовалюты вы можете найти в этой статье.
Знаете ли вы о том, какие бывают виды инвестиций? Информацию об этом вы можете почитать по этой ссылке https://valentyn-romanenko.com/ru/vidy-investicij-2.html.
Эффективная интеграция развивающихся рынков в мировую экономику происходит благодаря влиянию прямых иностранных инвестиций и определяется деятельностью транснациональных корпораций в перспективных областях экономики. Большую роль в налаживании товарных потоков и развитии экономической инфраструктуры играют инвестиции в образование предприятий, которые участвуют в деятельности национальных компаний-экспортеров (производят продукцию или оказывают услуги), в части экспорта продукции инвестиционными компаниями.
Правительство Словении с целью либерализации экономики и привлечения иностранных прямых капиталовложений, применило стимулирующую систему налогообложения, установив самую низкую в Европе ставку налога на прибыль – 25% . Экономика страны ориентирована на экспорт капитала, достижение качественного уровня менеджмента, развитую промышленность, регулирующую поступление прямых иностранные инвестиций в страну. В итоге эксперты отмечают высокую покупательную способность населения, законодательные акты и нормы, способствующие развитию национального рынка.
На развивающемся мировом рынке всегда находятся инвесторы, которые стремятся первыми освоить новый рынок, даже несмотря на высокий уровень рисков существующих в политической и экономической жизнедеятельности страны, привлекающей инвестиции. Например, даже несмотря на существование прямых рисков для жизни людей, во время проведения военных действий в Хорватии многие инвесторы вкладывали средства в реализацию экономических проектов и развития промышленности страны. В мире много крупных компаний, специализирующихся на проведении инвестиционной деятельности именно в так называемых горячих точках мира. Чтобы привлечь в страну как можно больше иностранных инвесторов с капиталами, было создано специальное Агентство инвестиционного развития, которое призвано создать инвестиционную среду, разрабатывать и внедрять инвестиционные проекты, проводить информационные консультации с представителями государственных органов и иностранных инвесторов.
Такой параметр как эффективность политических технологий не может иметь постоянные параметры. Транснациональные корпорации ориентированы на наиболее динамичные рынки, а замедленный темп развития экономики и перенасыщение рынков некоторых стран неизменно приводят к замораживанию и уменьшению роста показателей прямых вложений в их компании.
Фонды прямых инвестиций
Осуществление прямого инвестирования чаще всего производится через специально созданные так называемые фонды прямых инвестиций (англ. Private Equity), акции и паи которых вкладчики используют для получения финансовой прибыли. Эти специализированные компании берут на себя обязательства своих «вкладчиков», в случае одобрения сделок, выплачивать заранее согласованные и документально утвержденные денежные суммы. Интерес инвестора заключается в возвращении средств, получении прибыли через какой-то срок после создания производства, а после закрытия фонда – перераспределения вложений стратегическим инвесторам или другим фондам, за счёт продажи всех активов компании-субъекта инвестирования.
Фонды прямых инвестиций – это, как правило, закрытые фонды, акционеры которых размещают деньги в долгосрочные проекты, рассчитанные на срок порядка 10 лет. Партнерами таких фондов становятся как опытные, известные компании, тем не менее, испытывающие недостаток финансов, препятствующий их переходу на новый уровень развития, так и другие инвесторы, вкладывающие собственные денежные средства.
Источниками наполнения фондов прямых инвестиций являются страховые компании и пенсионные фонды. Хотя данные организации традиционно работают только с государственными неимущественными активами (ценными бумагами, имеющими высшую категорию), но иногда идут на оправданный риск, совершив реальные финансовые вложения в фонд прямых инвестиций.
Перед тем, как сделать выбор в пользу того или иного фонда, инвесторы проводят анализ, основываясь на трех важных факторах:
- политическую стабильность страны, в которой функционирует фонд;
- официальные оценки тенденции развития экономики страны и макроэкономическую ситуацию, когда разным акциям благоприятствуют разные изменения в сфере деловой активности;
- опыт и репутацию рассматриваемого фонда.
Чем больше успешно реализованных проектов могут привести в пример управляющие фондами прямых инвестиций, тем соответственно больше в них вкладывают средств. Одновременно с этим фонды прямых инвестиций стремятся к работе с достаточно крупными инвесторами, принимая участие в реализации финансово выгодных проектов на предприятиях, которые находятся на этапе расширения бизнеса.
Каждый фонд прямых инвестиций выдвигает различные требования. Одни работают с безубыточными компаниями, с нормой рентабельности вложений в конкретное производство более 40% в год и стабильным увеличением стоимости предприятия – 300 % и выше. Другие – могут рассматривать сделки, касающиеся вложения средств в высокотехнологичный сектор экономики, в индустрию развлечений, в отрасли, с низкой консолидацией активов и высокими темпами роста, а также в предприятия потребительского рынка с развитой розничной торговой сетью, работающие на и имеющие развитую сбытовую сеть. Главные показатели, интересующие инвестиционные фонды – это показатель рентабельности, размер прибыли, качество менеджмента компании, объем наличной выручки.
