Наиболее сложными задачами для предпринимателя, не имеющего большого опыта привлечения инвестиций, являются выделение приоритетных групп инвесторов и непосредственный выход на них. Оптимальный вариант – выбрать фонды, организации или фирмы, вкладывающие деньги в отрасль, в которой работает или собирается работать Ваша компания, или в смежные отрасли, чтобы отправить им резюме проекта (бизнес-предложение).
В международной компьютерной сети Интернет у инвесторов есть собственные сайты, которые легко найти в любой поисковой системе, где указаны адреса их электронной почты и другие контактные данные. Они постоянно общаются в социальных сетях, участвуют в форумах и сервисе микроблогов, где можно свободно и быстро найти информацию, в какой тип компаний они инвестируют, на какой стадии предпочитают это делать, о совершенных удачных сделках и полученных убытках, понять их маркетинговый подход и стратегию, даже познакомиться с биографией ключевого управленческого персонала (если это фонды или организации).
На рынке существует так называемые профессионалы в области капиталовложений – институциональные инвесторы (юридические лица, выступающие в роли держателя денежных средств), с предпочтениями и координатами которых желательно предварительно ознакомиться на специализированых виртуальных площадках. Институциональными инвесторами называют инвестиционные фонды, приобретающие акции для последующей их перепродажи и получения дивидендов. К ним относятся так называемые “взаимные фонды” (пенсионные фонды и др. специальные фонды, создаваемые состоятельными инвесторами).
Инвесторы, предпочитающие стратегические капиталовложения в отличие от портфельных финансовых, основным фактором привлекательности проектов определяют, не только объемы прибыли, но и получение иных материальных и социальных выгод для своего основного бизнеса, в рамках сотрудничества с принимающей компанией-реципиентом. Это могут быть предприятия из смежных инфраструктурных отраслей, учредители или администрация которых в случаях размещения инвестиций претендуют на представительство в Совете директоров и, непосредственно, активно участвуют в управлении объектом предпринимательской деятельности.
Роль прямого инвестора
В качестве прямого инвестора могут выступать и конкуренты компании-заемщика — они хорошо знают отрасль, понимают перспективы и могут со временем переориентироваться в разряд субъектов стратегических инвестиций, намеренных на освоение или создание новых рынков.
Инвесторы, которые специализируются на финансировании инвестиционных проектов, к приобретению блокирующего контрольного пакета акций предприятия или общества не стремятся, так как заинтересованы в получении максимальной финансовой прибыли при определенном уровне риска для вложений. В случае такого сотрудничества существующий аппарат управления (менеджмент организации) остается без изменений, что наиболее благоприятно для собственников. Управление и контроль финансовой деятельности предприятия может осуществляться с участием представителей инвестора в Совете Директоров, кроме юридически закрепленного исключительного права собственности на приобретенные акции.
Финансовый инвестор самостоятельно планирует и устанавливает периоды инвестирования (это может быть 5 лет и более) и при прекращении сотрудничества (срока действия инвестиционного проекта) может передать свою долю в бизнесе на выгодных условиях, или существующим акционерам, или третьим лицам. Собственник, намеренный на привлечение финансовых инвестиций, заинтересован в сохранении действующей структуры управления и прямом влиянии на производственные процессы, а также в максимальном увеличении стоимости фондов и активов предприятия. Такие инвестиции предоставляют в первую очередь региональные венчурные инвестиционные фонды, образованные как представительства Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР).
В связи с тем, что нужда в инвестициях растет у все большего числа государств и отдельных предприятий, а количества специалистов в этой сфере еще недостаточно, более востребованным становится так называемое венчурное финансирование, направленное на создание новых предприятий и освоение различных видов и форм инвестиционного сотрудничества. На рынке появилось много молодых компаний, образование которых стало возможным только благодаря технологии венчурного финансирования. Венчурные фонды инвестируют свои средства в образование новых субъектов инвестиционного сектора экономики или проекты с так называемым рискованным профилем на этапе развития, неподходящие для других инвесторов. Венчурное финансирование инновационных компаний и малых предприятий научно-технической сферы осуществляют фонды регионального характера.
Государственные фонды инвестирования
Государственные инвестиционные фонды, объединяющие в себе и государственные средства, и частные, в основном, сосредоточены на технических инновациях и привлечении масштабных иностранных капиталовложений. Правительственные организации учреждают специализированные Агентства по привлечению иностранных инвестиций (АПИИ), которые, как правило, обладают большим штатом профессиональных сотрудников и широкой сетью представителей в разных странах. Главная цель такого Агентства – привлечение иностранных инвестиций, непосредственное общение с инвесторами на местах, максимальное содействие в бизнесе (сопровождение предпринимателей при переговорах с инвесторами, визовая поддержка для стран Евросоюза, анализ инвестиционных контрактов (в т.ч. кредитных), юридическое сопровождение при подписании соглашений и договоров). Ежегодно специалистами Агентства проводится расширенный анализ инвестиционного мирового рынка и составляются стратегические обзоры целевых секторов и субъектов инвестирования. Существует много положительных примеров стран мира, которым удалось привлечь значительные объемы иностранного капитала с помощью таких Агентств, тем самым улучшив экономическую ситуацию в стране.
Кроме государственных структур, которые весьма заинтересованы в выявлении и финансировании финансово-выгодных проектов, заметно активизировались и инвесторы частного характера, обладающие необходимыми средствами и определенным опытом. Поиск новых проектов – главная задача множества инвесторов, которые смогут активно помогать Вам в реализации ваших идей и достижении намеченных целей. Фонды частного характера осуществляют венчурные инвестиции в сферу развития коммуникаций (мобильная связь, Интернет).
Инвестиции транснациональных компаний
Одним из наиболее эффективных способов привлечения инвестиций международных транснациональных компаний может стать дополнительная эмиссия акций в результате выхода предприятия на мировой фондовый рынок, что позволит получить доступ к крупным финансовым потокам и в сферу деятельности ведущих мировых инвесторов. Для создания позитивной истории развития предприятия и привлекательного имиджа возможен вывод активов на иностранные фондовые рынки путём своеобразного «обратного поглощения» Вашей компании действующей иностранной, со сложившейся историей, так называемой компании-оболочки (Shell Company). То есть, предприятие документально переводит (продает) все активы инвестору, который публично заявляет полученные фонды на бирже и начинает привлекать дополнительное финансирование на более капиталоемком рынке. Такие Шелл-корпорации – это европейские, американские и другие компании, зарегистрированные ранее на фондовых биржах, которые в результате неблагоприятного влияния факторов снижения конъюнктуры прекратили свою коммерческую деятельность, распродав свои активы с целью покрытия наступивших долговых обязательств. При различных обстоятельствах и договоренностях возможна и регистрация нового акционерного общества или совместного предприятия, которое появляется на бирже, получает котировки, а затем, приобретает активы другой иностранной компании и проводит дополнительную эмиссию ценных бумаг. Подобное образование субъекта инвестиционной деятельности может дать собственникам предприятия возможность выхода на фондовый рынок с малыми затратами и в короткие сроки.
Статус транснациональной публичной компании автоматически переводит собственность Вашей организации, формы финансовых операций и меры обеспечения экономической безопасности в международное правовое поле. Перед Вами открываются перспективы получения льготных кредитов, оперативного и эффективного привлечения синдицированных инвестиций, использования низкозатратных механизмов реализации крупномасштабных финансовых проектов. Все возможные претензии к деятельности компании со стороны конкурентов усложняются наличием распыленных иностранных публичных акционеров, которые не имеют намерений юридически и фактически влиять на управление предприятием и процесс корпоративного контроля. Для предприятий, зарегистрированных в странах СНГ – это возможность получения в разы более высокой (рыночной) финансовой оценки компании; внедрение в фондовый рынок в сотни раз более капиталоёмкий; обеспечение своих акций повышенной способностью продажи (ликвидностью). Доступ компании на международный фондовый рынок становится значительным фактором, влияющим на удорожание активов, а акционерное финансирование не создаёт долгового бремени и необходимости выплачивать проценты.
Банковское кредитование остаётся наиболее доступным и прогнозируемым источником привлечения финансирования для малых и средних предприятий. Но банки охотно кредитуют инвестиционные проекты только при наличии достаточного обеспечения и высокой степени проработанности проекта. Иногда банки приобретают акции с целью получения прибыли за относительно короткий промежуток времени.
Узнайте больше о преимуществах прямых инвестиций и о их положительном влиянии на стремительное развитие бизнеса.
Следующая тема посвящена способам привлечения инвесторов и поможет вам определить для этого лучшие направления и формы.
Инвестиционное предложение и его роль в ознакомлении вкладчика капитала с идеей и перспективой развития бизнеса. Больше об этом здесь.
Самое лучшее – это найти ведущего инвестора (или фонд), который выступит в роли консультанта-посредника, подготовит соглашения о ключевых условиях сделки, возьмет на себя руководящую роль в процессе привлечения инвестиций из разных источников и станет наиболее активным инвестором компании. Работа таких фондов основана на том, что за свои услуги они берут определённый процент в новом бизнесе в том случае, если вопрос о финансировании будет решён положительно.
Обычно, если фонд не указывает на какие-либо специальные ограничения в своей работе или не выдвигает особые требования к клиентам, значит он готов вкладывать деньги в любые проекты. Как правило, фонды безразличны к территориальной принадлежности того или иного проекта (исключение составляют только региональные фонды). Но если такие ограничения есть, то необходимо сосредоточиться на переговорах только с теми инвестфондами, ограничения которых не будут мешать работе.
