Прямое инвестирование
В последнее время мы все чаще и чаще слышим, читаем и видим разные передачи, ролики, статьи о привилегиях и приоритетах инвестирования денег в какое-нибудь предприятие или дело. Мы много наслышаны о разных стратегиях, методах и формах вложения капитала в производство, которые в конечном итоге должны привести вкладчика к колоссальным доходам. Но сегодня мы затронем одну из граней этой обширной темы и поговорим о том, что являет собой прямое инвестирование. В чем его суть? Какие позитивнее и негативные стороны имеет прямое инвестирование? И стоит ли вкладывать деньги в прямое инвестирование?
Прямым инвестированием называют вложение капитала в созданное вами предприятие, которое находится в другой стране или городе.
Прямое инвестирование подразумевает в себе создание дочерних структур или фирм, деятельность которых будет контролироваться главной компанией. Дочерняя фирма находится в полном распоряжении главной фирмы. И именно в эту недавно созданную фирму вы и будете вкладывать свои деньги.
Но также прямым инвестированием называют те вложения, которые делает человек, если инвестирует деньги в непрофильный для него бизнес или предприятие. Большинство инвесторов, зная, что предприятие имеет хороший доход, который будет возрастать с каждым годом, вкладывают деньги не в само предприятие, а в его акции, которые потом можно будет выгодно продать.
Если, как уже было сказано выше, объект инвестирования приносит неплохой доход, то прибыль от инвестирования может составить пятьдесят процентов от годового дохода.
Прямые инвестиции экономисты причисляют к числу альтернативных инвестиций. Однако, для некоторых стран с развивающейся экономикой типа Китая этот вид инвестиций выступает основным источником для прибыли.
В последнее время инвестиции приобретают все большую популярность в нашей стране. Предприниматели идут на любые уступки и отдают почти половину дохода директору инвестиционной дочерней компании лишь для того, чтобы компания существовала и приносила огромные деньги. На сегодняшний день прямые инвестиции могут помочь главной компании подняться и выйти из банкротства за счет дочерней фирмы. Так как прямые инвестиции являются наиболее доступными и простыми в использовании, то большинство предпринимателей используют именно этот инвестиционный инструментарий.
Сколько бы мы ни хвалили и ни расписывали, как хорошо вкладывать деньги в прямую инвестицию, она, как и любой другой вид инвестиции, имеет как свои плюсы, так и минусы.
Одним из самых главных преимуществ прямого инвестирования — это получение необходимых средств для реализации проекта, который, в свою очередь, направлен на развитие бизнеса главной компании. Но при этом компания получает не только материальное инвестирование, но и не материальные ресурсы, которые заключается в консультировании, в необходимых для инвестора связях и знаниях.
Если деньги инвестируются не в дочернюю компанию, а передаются в руки фирмы, производство которой никак не относится к вашему профилю, то помимо дохода вы получаете положительный имидж делового партнера.
Прямое инвестирование, как мы уже говорили, имеет и свои минусы или, как еще можно сказать, подводные камни.
Прямое инвестирование несет за собой некоторые ограничения. Первым из таких ограничений будет то, что инвестор, который вложил свой капитал в фирму, рассчитывает их не просто вернуть, но получить доход не ниже тридцати-сорока процентов годовых. Если же проект имеет огромный успех, сумма и процент дохода инвестора может варьироваться от пятидесяти процентов до семидесяти пяти.
Вторым подводным камнем является то, что инвестор может потребовать у дочерней компании или у отдельной фирмы изменить систему управления персоналом, деньгами так, как нужно и захочется вкладчику. Здесь может идти разговор о переходе компании на более высокие стандарты финансовой отчетности, изменения структуры и направление компании на «прозрачную» работу, а также о том, что компания теперь не в состоянии сама принимать какие-либо решения без согласия инвестора.
И, наконец, третьим минусом прямого инвестирования станет то, что компания для того, чтобы начать работу с инвестором, должна пройти финансовую, юридическую и маркетинговую проверку.
Готовность к инвестициям
Если решили привлечь прямого инвестора, то вы должны понять, готовы ли вы к началу его поиска. Это долгая и кропотливая работа, которая забирает не просто ваше рабочее время, но и?физические и психологические силы.
Первым, что нужно для того, чтобы заинтересовать инвестора и найти подходящего для вас вкладчика, составление бизнес-плана.
Прямые инвесторы вкладывают свои деньги не в недавно стартующий проект, а в уже растущий и процветающий бизнес, которому для своего перехода на более высокий и масштабный уровень нужен дополнительный капитал.
Но, это не означает, что вам нужно полностью расписывать весь бизнес-план, разрабатывать графики и схемы. Достаточно кратко и понятно описать свою идею для того, чтобы инвестор мог просчитать для себя все перспективы и возможные доходы.
Наличие квалифицированного менеджмента, имеющего профессиональные достижения
Инвестор, вкладывая деньги в организацию, не будет полностью контролировать и отвечать за весь процесс работы. Именно для этого компания должна иметь отличных специалистов, которые могли бы без проблем справляться с работой и отчитываться перед начальством. Имея в своем штате работников квалифицированных менеджеров, вы сможете успешнее и выгоднее осуществить проект.
Состояние и динамика бизнеса
Как мы уже говорили, инвесторы хотят вкладывать деньги в те компании, прибыль которых значительно превышает расходы. Поэтому вы должны постоянно стимулировать свих сотрудников работать лучше, пускать деньги на рекламу своего продукта и на улучшение качества товара.
Состояние отрасли
Этот факт не является принципиальным для многих инвесторов, но большинство из них вкладывают капитал в процветающие рынки. Директор фирмы должен сразу определить и оговорить с инвестором?процент, который будет начисляться инвестору от дохода и то, какую долю бизнеса начальник уступит вкладчику. Инвесторы охотно вкладывают деньги в те компании, которые предлагают им контрольный или блокирующий пакет акций.
Если вы переживаете, что ваша компания слишком мала и не сможет привлечь инвесторов, то вы сильно ошибаетесь, так как масштабность фирмы — это не показатель ее доходности. Многие участники этого рынка вкладывают деньги в такие небольшие, но надежные компании.
Главное, чтобы в вашей небольшой фирме не было долгов, чтобы она имела документы, которые подтверждают ее право на активы, а также необходимые патенты и лицензии.
Перед поиском
Перед тем, как начать поиск инвестора (ведь вкладчик не придет к вам сам и не положит на стол предложение о вложении капитала в ваше дело), вам стоит предпринять некоторые действия, которые помогут выйти на потенциального приобретателя доли в компании.
- Оптимизируйте финансовые потоки компании, сделайте их максимально прозрачными. Для этого вам нужно будет подготовить консолидированную финансовую отчетность, провести аудиторские проверки, подготовить уставы, договоры с контрагентами, лицензии и разрешения, существующие соглашения с трудовым коллективом и профсоюзом. Также вы должны будете оптимизировать кадровую структуру фирмы и структуру ее задолженности.
- Подготовьте описание компании — инвестиционный меморандум, который будет нести в себе общие сведения о бизнесе, информацию о структуре акционерного капитала, сведения об имущественном состоянии и обязательствах предприятия, отчетности по бухгалтерской деятельности, описание работы с предполагаемым капиталом вкладчика.
- Решите, что вы будете делать для привлечения инвестора — уступите ли вы ему часть акций сегодняшних собственников или же подарите дополнительную эмиссию акций.
Большинство фирм для работы по поиску инвестора приглашают на работу нового сотрудника, который способен подготовить документацию компании к приходу инвестора и обеспечить хорошие контакты с вкладчиком. Если же вы не хотите нанимать на постоянную работу такого консультанта, то можете пригласить специалиста из другой фирмы и воспользоваться его услугами лишь на некоторый период.
Разные инвесторы
На сегодняшний день существует два вида прямых инвесторов — частные и институциональные.
В лице частных инвесторов выступают частные лица, которые ищут возможности выгодно вложить свободные средства.
Институциональные инвесторы представляют собой группы и фонды прямых инвестиций. Эти инвесторы могут быть формальными и неформальными.
Еще одной небольшой группкой инвесторов, которые являются неким подвидом инвесторов, будут холдинги и группы компаний, которые диверсифицируют свои портфели вложений. С одной стороны, эти инвесторы имеют отличающие от других фирм приоритеты, однако прямые инвестиции не выступают и не являются для них приоритетом, а будут всегда лишь разовым проектом.
На сегодняшний день число частных инвесторов намного превышает число всех остальных фондов и групп. Частные инвесторы зачастую предъявляют не такие жесткие требования к объекту прямой инвестиции.
Но как бы ни хороша была работа с частным инвестором, вы все равно потеряете некий процент прибыли, да и обучения и консультирования, знаний и опыта вам никто не передаст.
Если говорить о институциональных инвесторах, то можно заметить, что они предъявляют намного больше требований к компании, но вместе с тем вы получаете большую прибыль и можете рассчитывать на обучение и консультацию.
По сути, каждый фонд, группа, холдинг, инвестор будет иметь свои плюсы и минусы, требования и пожелания, которые будут отличаться один от другого. Но, практически все инвесторы будут обращать внимание на менеджмент компании, рентабельность, выручку и прибыльность компании, а также инвестируемого проекта.
Стратегия и тактика поиска
Процедура поиска прямого инвестора выглядит так:
- Определение возможности привлечения прямого инвестора;
- Обозначение всех возможных и наиболее подходящих вариантов сотрудничества с инвестором;
- Поиск наиболее подходящего времени для начала работы с инвестором;
- Организация и проведение подготовительных мероприятий;
- Разработка плана поиска инвестора;
- Инвестиционный меморандум;
- Выявление потенциальных инвесторов;
- Переговоры с инвесторами;
- Выбор инвестора;
- Согласование условий;
- Инвестиция.
Наиболее сложной работой для предпринимателя, который не имеет большого опыта в сфере привлечения инвестора, будет выявить приоритетные группы инвесторов. Но для этой работы можно использовать трехуровневую модель анализа, которая поможет найти наиболее подходящего инвестора из всех остальных.
Первым этапом этой модели будет выделение основных инвесторов, которые заинтересованы вложить деньги в ваше дело. Для этого используются СМИ, каталоги, информации отраслевых ассоциаций. Далее вы проводите анализ всех остальных инвесторов, которые имеют достаточно денег для вложения.
Основной механизм здесь — изучение публикаций в СМИ, прежде всего, высказываний первых лиц компаний по поводу их планов и стратегии дальнейшего развития, опрос экспертов. Идеальный вариант — если продавец фирмы или его консультант имеют собственный штат аналитиков. Это значительно сокращает сроки проведения работ и их стоимость.
